第三方数据延迟提不了现 超200家公司年报问询“难产”，延期回复背后有何“难言之隐”

风口财经记者以关键词搜索上市公司公告后发现，截至2023年6月7日，A股上市公司发布关于“延期回复年报问询函”的相关公告达207条，其中ST红太阳、合力泰、*ST爱迪等12家上市公司发布再次延期回复问询函公告。

从延期回复的理由来看，主要聚焦在问询函涉及的事项数量多、回复工作量大、财务人手不足、相关回复仍需进一步补充和完善等方面，部分公司还以此为由多次拖延回复。

蒙娜丽莎延期公告截图

以蒙娜丽莎为例，5月9日，深交所对蒙娜丽莎下发年报问询函，按照深交所给出的时间，蒙娜丽莎需在5月23日前将有关说明材料报送深交所并对外披露，但在5月23日、5月30日，蒙娜丽莎2次公告延期回复年报问询函，延期理由均为“相关回复仍需进一步补充和完善，同时需中介机构出具核查意见，工作量较大，公司预计无法在规定时间内完成回复工作”。

北京盈科（上海）律师事务所合伙人律师张琦告诉风口财经记者：“上市公司延期回复问询函，对投资者来说，由于缺乏及时的信息披露和透明度，可能会导致投资风险的增加，进而影响投资者的投资决策和信心。”同时，上市公司不及时回复交易所问询函，所引发的后果是比较严重的。张琦表示，如果上市公司多次延期未回复交易所问询函，可能会构成违规，交易所方面通常会采取一系列处理手段，如提高问询函的监管力度、停牌处理、限制股票交易、公开通报等。

ST公司“规避退市”成高频问题

深挖上述200多家公司问询函可以发现，监管层主要聚焦三大高频问题：与客户关联关系、重要募投项目进展、规避退市。相比之下，ST股对年报问询函回复一拖再拖更显异常。

风口财经发现，在延期回复年报问询函的公司中，有不少ST股的身影，它们共同面临的难题是“是否存在规避退市”。

5月22日，*ST皇台公告延期回复年报问询函。其中，交易所“拷问”公司是否存在通过跨期确认收入、少计费用或跨期调节存货跌价准备、收入应扣未扣等方式规避终止上市情形。

此外，*ST爱迪也多次延期回复年报问询函。

5月8日，深交所对*ST爱迪下发年报问询函，要求公司补充说明2020年、2021年存货减值准备计提依据，2022年未计提的原因及合理性，并直问“是否存在利用存货减值准备进行财务‘大洗澡’、跨期调解利润的情形”。

5月16日、5月23日、5月30日、6月6日，*ST爱迪4次公告延期回复年报问询函，理由均为“相关问题需要进一步核实和完善，财务人手不足，加之需同时配合重整相关审计、评估工作，导致《问询函》回复进度未达预期”。

值得注意的是，4月28日，*ST爱迪披露“被实施退市风险警示及继续被实施其他风险警示暨公司股票停牌”的公告且公司年报被出具非标意见。

张琦表示，上市公司多次延期回复交易所问询函可能涉及到多方面因素，如公司内部审计和申报过程的复杂性、财务数据的准确性和透明度、公司管理层的意识问题等，但同时不排除企业规避退市的可能。“企业延期回复导致后续的处理，包括退市也会相应延迟，企业通过最后时间来争取更多机会看是否能够补救。”张琦说。

专家：根治“拖延症”还需强监管

风口财经发现，由于当前规定并未对上市公司申请延期回复的次数作强制要求，每年都会有部分上市公司逾期两三个月才回复年报问询函的情形，甚至部分公司每年都会延期回复交易所的年报问询函。如何治理上市公司回复问询函易患“拖延症”的毛病？

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林表示，最好的办法就是缩短回复等待的时间，并对不及时回复的上市公司采取更为严格的监管措施。

南开大学金融发展研究院院长田利辉此前公开表示，对于上市公司年报的监管，关键在于三方面，包括对于负责审计的会计师事务所的事前要求，在年报披露过程中对于网络舆论和投资者反应的事中关注，以及对违规公司和中介机构的行政民事处罚的事后严惩。

张琦建议，首先建议完善相关法规和制度，明确问询函回复期限和后续处理手段，加强市场监管力度，对违规行为进行惩罚和追责；其次应该提高上市公司管理层的透明度和风险意识，促进信息披露的及时和准确，鼓励和引导上市公司积极拥抱科技创新，提高信息和数据处理的效率和准确度。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）