国际网络波动不能出款 伊朗超高音速导弹400秒打到以色列，号称世界第一的防空系统，竟被伊朗撕裂？
专业出黑
资本市场
2024/4/19
上证指数：3065-0.29%
深证成指：
9279
-1.04%
创业板指：
1756
-1.76%
小君收评
市场全天震荡调整，创业板指领跌，沪指相对偏强。盘面上，低空经济概念股反复活跃，深城交、安达维尔、万丰奥威、中信海直等10余股涨停。周期股早盘走强，其中油气股领涨，潜能恒信、通源石油、贝肯能源、准油股份涨停；磷化工概念股表现活跃，川金诺、湖北宜化、鲁北化工涨停；航运股震荡走强，兴通股份、海油发展、凤凰航运涨停。
下跌方面，半导体板块陷入调整，芯源微等多股跌超5%。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额8603亿，较上个交易日缩量893亿。
板块方面，油气、磷化工、低空经济、航运等板块涨幅居前，BC电池、半导体、消费电子、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.29%，深成指跌1.04%，创业板指跌1.76%。北向资金全天净卖出64.9亿，其中沪股通净卖出33.91亿元，深股通净卖出30.99亿元。
今日要闻
1、【伊朗超高音速导弹400秒打到以色列，号称世界第一的防空系统，竟被伊朗撕裂？】
近期，中东地区再次发生了一场紧张的军事冲突，伊朗首次使用高超音速导弹成功突破了以色列的世界领先防空系统，对以色列进行了夜间导弹袭击。这一事件不仅引发了地区内外的关注，也揭示了伊朗在导弹技术领域的重大进展，以及对以色列安全形势的深远影响。
紧张局势的根源可以追溯到两周前，以色列对伊朗驻叙利亚大使馆的袭击。这一事件激化了双方的紧张关系，促使伊朗采取了回应行动，而其采取的方式是通过导弹袭击以色列境内目标，进一步升级了地区紧张局势。
在夜幕降临时，伊朗导弹突然袭击了以色列境内的目标，引发了恐慌和混乱。这些导弹不同寻常地采用了“末端加速”技术，这一新颖技术使得导弹能够在接近目标时加速，迅速突破防空系统，从而造成了重大的威胁和破坏。
以色列的防空系统一直被视为世界领先，包括“铁穹”和“爱国者”等系统。然而，这次袭击显示出这些防空系统的局限性，无法有效拦截高速突进的伊朗导弹。大量的导弹成功穿透了防空系统，直接击中了以色列的地面目标，暴露了防空系统的弱点和无法预见的挑战。
2、【中德达成多项合作共识】
4月17日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，德国总理朔尔茨刚刚结束为期三天的访华行程，发言人如何评价朔尔茨此访？中德双方达成了哪些共识？
林剑介绍，德国总理朔尔茨应邀于4月14日至16日对华进行了正式访问。两国领导人就中德关系进行了坦诚、深入的交流，一致同意继续加强战略沟通，深化互利合作，推动中欧关系稳定健康发展，反对“脱钩断链”，共同应对全球性挑战，携手为世界注入更多稳定性和确定性。
此访期间，两国达成多项合作共识：
一是对话机制层面，双方同意启动中德气候变化和绿色转型对话合作机制，将于6月举行机制的首次高级别对话；建立中德工业减碳工作组；年内召开中德科技合作联委会第26次会议；双方已于近日成功举行了中德财政对话论坛。
二是务实合作层面，双方将共同落实《中德农业合作行动计划（2024-2028）》，年内举行第十届中德农业周；将在中德《关于加强国际发展合作的三年行动计划》框架下，推动包括在非洲开展农业领域的三方合作、在亚洲开展可再生能源联合培训等务实项目合作；中方同意解除对德国牛肉、苹果的输华限制。
三是人文交流层面，双方将加强旅游、青年交流合作，一致同意扩大中德客运、货运航权安排。
双方还就共同关心的国际和地区问题交换意见，在乌克兰危机、巴以冲突等问题上深入沟通，强调共同为劝和促谈、减轻危机外溢影响继续作出努力。
访问期间，两国总理同中德经济顾问委员会举行座谈，就双方经济界关切的议题交流沟通，并共同见证了双方经贸、农业、绿色发展等领域多项合作协议的签署。德国经济界代表表示，看好中国经济发展前景，将坚定不移继续深耕中国，为中德合作贡献力量。朔尔茨总理一行还访问了重庆、上海，深入了解中国经济社会发展和中德地方合作情况。
“正如中国领导人指出的，中德合作对双方有利，对世界有利。世界越是动荡，双方越要提升两国关系的韧性和活力，坚持中德关系的合作主基调和发展大方向，牢牢把握中德是全方位战略伙伴这一定位。中方愿与德方一道，以高质量合作应对全球挑战，以高水平交流深化彼此互信，增进两国人民福祉，共同为世界和平稳定与发展繁荣作出积极贡献。”
3、【中方在纽约接收美方返还的38件中国流失文物艺术品】
中方17日在纽约接收美方返还的38件中国流失文物艺术品。
返还仪式17日下午在中国驻纽约总领馆举行。美国纽约曼哈顿区检察官办公室将缴获的38件中国流失文物艺术品移交中国政府。
中美于2009年1月14日首次签署中美关于防止中国文物非法入境美国的政府间谅解备忘录，其有效期从今年1月14日起第三度顺延。
4、【中国人民解放军形成新型军兵种结构布局】
4月19日晚上，国防部举行专题记者会，国防部新闻局局长、国防部新闻发言人吴谦大校答记者问。
记者：这次大会宣布成立信息支援部队，这支部队是一支什么样的力量？
吴谦：调整组建信息支援部队，是党中央和中央军委从强军事业全局出发作出的重大决策，是构建新型军兵种结构布局、完善中国特色现代军事力量体系的战略举措，对加快国防和军队现代化、有效履行新时代人民军队使命任务具有重大而深远的意义。信息支援部队是全新打造的战略性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑，在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。
记者：刚才提到构建新型军兵种结构布局，请介绍一下有关情况。
吴谦：这次改革后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。随着形势任务的发展，我们将不断完善中国特色军事力量体系。
5、【中央政府完全支持香港长期保持独特地位和优势】
习近平总书记在不同场合多次明确指出要巩固提升香港国际金融中心地位。2024年4月12日，国务院发布《关于加强监管 防范风险 推动资本市场高质量发展的若干意见》(《若干意见》)，《若干意见》作出坚持统筹资本市场高水平制度型开放和安全，拓展优化资本市场跨境互联互通机制等部署。中国证监会坚决贯彻落实习近平总书记重要指示精神，为配合《若干意见》实施，近期在广泛深入调研和听取意见的基础上，将与香港方面深化合作，采取以下5项措施来进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。
一是放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围。在两地证监会指导下，沪深港交易所已达成共识，拟适度放宽合资格股票ETF的平均资产管理规模要求，降低南向港股通ETF产品的港股权重和港股通股票权重要求，北向沪股通、深股通ETF产品做对等调整，支持香港国际资产管理中心建设。
二是将REITs纳入沪深港通。拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排，将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的，进一步丰富沪深港通交易品种。
三是支持人民币股票交易柜台纳入港股通。香港推出港币—人民币双柜台机制以来，内地与香港交易所和结算公司积极就人民币股票柜台纳入港股通开展研究，目前相关业务方案已初步达成共识。下一步双方将继续推进业务方案完善、规则修订、技术改造、投资者教育等各项准备工作，争取早日推出，助力人民币国际化。
四是优化基金互认安排。拟推动适度放宽互认基金客地销售比例限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构，进一步优化基金互认安排，更好满足两地投资者多元化投资需求。
五是支持内地行业龙头企业赴香港上市。境外上市备案管理制度规则发布实施一年来，已有72家企业完成赴港首次公开发行（IPO）备案，赴港上市融资渠道畅通，有力支持内地企业利用两个市场、两种资源规范发展。中国证监会将进一步加大和有关部门的沟通协调力度，支持符合条件的内地行业龙头企业赴港上市融资。
6、【证监会建立佣金费率动态调整机制】
4月19日，证监会发布实施《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（以下简称《规定》），明确将公募基金股票交易佣金费率调整至较为合理的水平，建立佣金费率动态调整机制，根据全市场费率变化情况，定期调整公募基金股票交易佣金费率，同时将交易佣金分配比例上限由30％调降至15％。《规定》自2024年7月1日起正式实施。
佣金制度改革标志着公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地。以静态数据测算，《规定》发布实施后，公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38％；前两阶段费率改革举措每年累计可为投资者节约成本约200亿元。
《规定》引导行业机构切实端正经营理念，把维护投资者利益放在首要位置，专注提升客户服务能力，降低客户交易成本，下一步证监会将聚焦基金销售环节，进一步规范认申购费率等销售环节费用，推动基金后台运营服务外包试点转常规，进一步降低中小基金公司运营成本。相关改革措施预计将于2024年底前推出。
7、【中央汇金，千亿扫货！】
部分基金近期发布的2024年一季报证实，在今年一季度的剧烈调整行情中，中央汇金大手笔买入。仅目前披露季报的三只宽基ETF，汇金就耗资约1450亿元。
530亿元扫货嘉实沪深
嘉实沪深季报证实，今年一季度，中央汇金大举增持该基金156亿份。截至今年一季度末，汇金共持有182.86亿份该基金。
根据该基金季报，在其机构持有人中，机构1持有的期初份额为26.82亿份，今年一季度申购份额为156亿份。
值得注意的是，根据嘉实沪深的2023年年报，在其前十名持有人中，截至去年底，中央汇金投资有限责任公司持有嘉实沪深 26.82亿份，位列第一大持有人。
由于上述机构1的持仓份额均为26.82亿元，可以确定，截至今年一季度末，嘉实沪深的最大机构股东为中央汇金投资有限责任公司。
今年2月6日，中央汇金公告表示，扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。
从嘉实沪深的市场走势看，在今年一二月份的剧烈调整期间，其场内价格为3.4元左右。由此计算，中央汇金大举增持该基金156亿份，耗资约530亿元。
增持156亿份之后，截至今年一季度末，中央汇金共持有182.86亿份嘉实沪深，占该基金总份额的63.68%。今年一季度末，嘉实沪深价格为3.666元，仅中央汇金的持有金额就高达670亿元。
8、【被低估的产能周期扩张】
理解产能周期——理论与现实。产能周期是企业产能和设备投资的周期性调整，是经济中一种为期约10年的周期性波动。根据5000户工业企业景气扩散指数和固定资产投资的走势，1980年以来我国经历了4轮完整的产能周期。最近的一轮产能周期始于2017年，2023年我国产能利用率降至历史低位，显示产能周期探底。产能周期是一个全球变量，采用美德日中设备投资增速相关数据进行比较分析发现，四国在21世纪初以来产能周期同步性较强。
全球制造业触底回升有望助力产能周期修复。当下市场上有一种悲观的观点认为2024年中国经济回升压力仍然较大。但研究后发现，2024年全球制造业有望触底回升，中国出口或将受益，并带动产能周期的修复。这可能是市场低估的一个重要变量。主要本轮全球制造业触底回升主要有三个驱动因素。一是美国等经济体开启补库，提振全球制造业需求；二是美国金融条件边际转松，以及部分国家提前降息；三是发达经济体企业部门、居民部门资产负债表较为健康，为制造业复苏奠定基础。
设备制造业和采矿业可能为新一轮产能周期的主导行业。如何评估行业未来的投资潜力？采用固定资产投资、利润总额和产能利用率三个指标，也就是三个维度来对每个大类行业进行评分，得分最高的行业即为未来投资潜力最高的行业。根据评分结果判断，2024年有望成为新一轮产能周期的开端，但这轮产能周期扩张并非全面性扩展，而是结构性扩张，不同行业之间分化明显，具备适当扩张条件的可能只有少数行业。设备制造业和采矿业可能为新一轮产能周期的主导行业。
产能周期修复的影响与投资机会。（1）产能周期对经济增长有着积极的推动作用，企业的产能利用率与GDP同比的走势有较强的一致性。（2）信贷方面，产能周期往往伴随着信贷大量投放与企业资产负债率的企稳/上升。（3）利率方面，企业融资需求的变化对利率影响显著，在周期的上升阶段，利率触底回升；在下降阶段，企业融资需求减弱，利率趋于回落。从投资的角度，我们建议关注资源品与出口链的投资机会。第一条主线是资源品。全球制造业上升拉动工业品需求，有利于工业品价格上升，关注铜、铝、镍等工业金属。另外，国内中上游行业产能周期有望触底回升，煤、石化等板块或将受益。第二条主线是出口链。结合我国各行业的出口依赖度与美国的补库需求，计算机、电子、轻工纺服、汽车及机械等行业景气度有望明显改善。
9、【华为Pura 70卖爆！麒麟芯片没有让人失望，国产芯片再突围】
伴随着华为Pura 70系列的亮相，所有人目光再次聚焦于华为的这款新机之上。Pura 70不仅在线上不到一分钟即售罄，并且线下门店也迎来了久违的长队。这不仅是对华为品牌忠诚度的一次考验，更是对其创新能力的一次肯定。
Pura 70系列的亮点在于其搭载的麒麟9010处理器，这款处理器在性能上的飞跃，让业界为之侧目。在 6上的跑分成绩非常优异，超越了前代麒麟9000S，再次展现了华为在芯片设计上的深厚实力。
华为在2024年手机销量极有可能高达6000万至7000万部，相比之下，同期苹果在中国市场的销量预计仅为4000多万部。
也就是说，华为手机至少会超出苹果销售业绩一千多万部，我们认为这预示着更多国产芯片将在国产手机上得到广泛应用。
锦上添花的是，华为推出的鸿蒙NEXT操作系统，以及pura 70系列将进一步助力华为手机市场份额的增长，预计使用华为手机的用户会持续增多，麒麟芯片的市场占有率也将节节攀升。
所以，国产芯片突围的点在于“华为供应链”，引领着国产芯片和智能终端行业向更高远的目标挺进。
从上游的原材料、设备制造，到中游的设计、制造，再到下游的封装测试、应用开发，全产业链都需要同步推进国产化。
10、【台积电表示：海外工厂要涨价，2nm需求旺盛】
由于全球产能扩张、电力成本和日益复杂的尖端技术对其盈利能力构成压力，台积电计划向在台湾以外生产芯片的客户收取更高的费用。
“如果客户要求在某个地理区域生产，客户需要分担增量成本，”全球最大芯片制造商首席执行官 CC Wei 周四在该公司第一季度财报电话会议上向投资者表示。
“在当今分散的全球化环境中，每个人的成本都会更高，包括台积电、我们的客户和我们的竞争对手，”魏说，并补充说，与客户关于提价的讨论已经开始。
台积电涨价之际，世界各国政府和企业都在寻求通过在台湾以外地区获得更多芯片供应来缓解地缘政治风险，而全球 90% 以上的最先进半导体均产自台湾。
上周，台积电表示将把在美投资从 400 亿美元增加到 650 亿美元，以换取 66 亿美元的补贴。凭借额外投资，该公司将在 2028 年开始生产最先进的 2 纳米芯片，并将在本世纪末建造第三座制造工厂。
台积电周四表示，该公司位于亚利桑那州新园区的第一座晶圆厂计划于明年开始大规模生产，并于本月开始运营。该公司还在日本设有工厂，并计划在德国建一座工厂。
然而，台湾以外的生产成本要高得多。台积电通常根据其效率计算来分配产能来完成客户订单。
发出价格警告之际，台积电预计今年盈利能力将下滑，原因是其台湾主要制造基地的电力成本飙升、台湾4月3日地震的影响以及3纳米制造效率的缓慢上升，3纳米是量产中最先进的芯片技术。
11、【时速400公里动车组来了】
高铁，我国自主创新成功的一个范例，在领跑世界的同时将如何书写更快的“中国速度”？
据中国国家铁路集团有限公司18日消息，由国铁集团牵头实施的CR450科技创新工程目前正全面推进，其中CR450动车组样车正在加紧研制，将于年内下线。
据国铁集团科技和信息化部负责人介绍，CR450科技创新工程主要包括CR450动车组和时速400公里高铁线路、桥梁、隧道等基础设施技术创新。CR450动车组的研制是在2017年下线的复兴号中国标准动车组CR400的基础上又一次技术突破，列车运行时速将从350公里提升到400公里。
50公里，意味着整个高铁产业链的提质升级。一列复兴号动车组大概由50多万个零件组成，涵盖了机械、冶金、材料、电力电子、化工、信息控制、计算机、精密仪器等众多技术领域。CR450动车组列车在时速提高的同时，噪音和能耗等环保指标都不超过CR400复兴号列车。这就为轻质高效的新材料、新技术提供了广泛的应用空间，也带动了高铁产业链不断提质升级。
根据已知的试验数据，CR450车体的重量比既有的CR400复兴号列车减少12%左右，同时运行阻力、能耗指标各降低20%；制动性能和牵引效率分别提升20%和3%，让列车在制动距离、噪音、能耗指标不变的情况下，实现运营时速提高50公里。
12、【“股神”大举发行日元债或再度加码日本股市】
据彭博社报道，“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司发行了2633亿日元（约17.1亿美元）的日元债券，引发外界对其再度加码日本股市的猜测。
据悉，此次发行包括七期票据，期限从3年到30年不等，是自日本央行上个月废除全球最后一个负利率制度以来，海外发行人最大的日元交易之一。
该交易中最大的一笔是三年期债券，伯克希尔仅从该期限债券就筹集了1690亿日元，超过其去年11月份债券募集的总金额。Asset One Co.驻东京基金经理 Kato表示，作为一家海外发行人，伯克希尔在该期限上提供了近1%的票息，明显高于日本公司出售的类似期限票据。
自2019年以来，伯克希尔已经发行了8次日元债券，是日元债最大的海外发行商之一。同时，日元债也是伯克希尔发行最多的债券。截至去年9月份，伯克希尔发行的日元债券约为76亿美元。
分析认为，伯克希尔此次发行日元债，是为了锁定当前日元较低的利率，借日元持续加码日股。同时，发债还能规避外汇波动风险，增加资金使用效率。
此前，巴菲特在2月份的年度致股东信中表示，伯克希尔希望通过发行日元债券为其对日本公司的大部分投资提供资金。伯克希尔还曾表示，希望最终拥有其投资的伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事五家主要贸易公司各9.9%的股份。
私募观天下
